7月3日晚间，净利绩验国产存储模组龙头江波龙（301308.SZ）发布重磅公告，预增其业绩表现令市场震惊：预计2026年上半年归母净利润高达92亿元至110亿元，倍月同比增幅在62204.03%至74393.95%之间。份市这意味着，场进上半年净利润较2025年同期至少增长622倍，入业最高增长幅度达743倍。证期

营业收入预计达到220亿元至250亿元，科技同比增长115.78%至145.20%。股还扣非净利润预计为90亿元至105亿元，多久同比增长27844.32%至32501.71%。净利绩验

回顾2025年上半年，预增该公司归母净利润仅为1476.63万元。倍月短短一年间，份市业绩从千万级跃升至百亿级，场进堪称“核爆式”增长。若按业绩预告上限计算，江波龙2026年上半年的盈利规模已是2025年全年的7.7倍。

然而，业绩炸裂的同时，全球芯片股却遭遇剧烈抛售。7月首周，费城半导体指数在两个交易日内累计下跌超11%；A股创业板指在7月2日单日暴跌5.71%，创下近15个月最大跌幅。光模块、PCB、存储等AI硬件赛道全线回调，江波龙7月2日单日跌幅亦超过10%。

业绩与股价背离，市场情绪复杂。7月15日后，A股将正式进入中报业绩验证期。面对这一关键节点，投资者手中的科技股是否还能坚守？

7月15日：被忽视的“业绩分水岭”

7月15日并非普通日期，而是A股半年报业绩预告的强制披露截止日。

根据沪深主板上市规则，若上市公司预计半年度出现以下三种情形之一，必须在7月15日前披露业绩预告：
1. 净利润为负；
2. 净利润扭亏为盈；
3. 净利润同比上升或下降50%以上。

相比之下，创业板、科创板与北交所对半年度业绩预告未做强制要求。

这一规则意味着，7月15日前，所有具备“故事性”的公司都将亮出成绩单。此后，市场将进入“用脚投票”阶段：业绩优异者获资金追捧，不及预期者则面临残酷的估值修正。

东吴证券指出，A股业绩预告披露规则天然具备“高景气”筛选属性——能在预告期释放正向信号的公司，往往景气度高，有望获得超额收益。反之，迟迟不披露或披露后数据“见光死”的公司，则是高风险雷区。

兴业证券认为，7月进入业绩披露期，行业景气的相对强弱及业绩变化仍是配置核心。随着半年报披露，行业景气度、盈利预期及资金偏好将转化为可验证的业绩数据，定价锚点回归至分子端的业绩基本面。

光大证券直言，7月A股正式开启中报披露窗口，盈利验证将成为短期市场运行的核心线索。宏观层面，经济修复态势延续，6月制造业PMI重返扩张区间，规上工业企业利润累计同比增速持续上行，为市场提供坚实的基本面支撑。

存储龙头“核爆式”业绩背后的三大逻辑

江波龙的业绩爆发并非偶然，其背后隐藏着深刻的行业逻辑：

第一，行业超级周期。
2026年上半年，受下游需求激增及全球存储晶圆产能增长有限的双重影响，全球半导体存储产业持续保持高景气态势。

截至6月19日，DRAM合约价格较2025年末累计涨幅已超200%。瑞银最新报告大幅上调存储价格预期，预计2026年第三季度DDR合约价环比上涨32%（此前预期17%），第四季度上涨18%（此前12%）。在第二季度已大幅上涨67%的基础上，存储价格有望继续走强。